신용하 금융 컬럼

분산투자가 중요한 이유

컬럼
작성자
신용하
작성일
23/11/16 16:58
조회수
3762
안녕하세요. J.P. Morgan의 호주 자회사 오드미네트(Ord Minnett)에서 금융 투자 컨설팅 및 자산 관리를 담당하고 있는 프라이벗 웰스매니저 신용하 (Johnny Shin)입니다. 이번주에는 교민 여러분들도 많이 들어보셨을만한 ‘분산 투자’의 중요성과 이에 따른 투자의 형태에 대해 알아보도록 하겠습니다.

오랜 투자 격언 중에 ‘계란을 한 바구니에 담지마라’ 라는 말이 있습니다. 계란이 한 바구니에 모두 담겨있으면 한 번의 충격만으로도 한꺼번에 깨질 수 있기 때문입니다. 분산투자의 의미는 단순히 여러 상품으로 나누어 투자하라는 것이 아니라 투자에 대한 실질적인 위험을 여러가지의 투자 품목으로 분산시키는 것이 진정한 의미입니다.

이를 현실적인 투자 측면에서 보자면 가장 잘 알려져있고 많은분들의 선호 투자 품목인 부동산에 예제를 들어보겠습니다. 만일 독자 여러분들의 모든 자산이 부동산 한가지에만 집중적으로 투자되었음을 가정하에 2008년과 같이 부동산 부진에서 비롯된 금융위기가 호주에서 찾아올 경우에는 투자하신 재산 가치 손실에 대한 리스크가 상당히 커지겠지요. 미국의 경우 서브프라임 모기지 금융위기때 부동산의 평균 시세가 30% 이상 하락했다고 합니다. 이때문에 모든 투자 전문가 및 세계적으로 성공한 투자의 귀재 워렌 버핏 또한 입을 모아 분산투자의 중요성을 강조합니다. 일확천금을 바라고 한곳에 소위 ‘올인’ 하기보단 매년 꾸준한 수익을 올려 복리의 덕을 보아 자산을 차차 불려가는것이 현명한 투자이자 성공적인 투자가 될 수 있기 때문입니다.

분산 투자의 경우 전체적으로 투자할 수 있는 자산의 큰 형태 및 종류는 1. 현금, 예금, 2. 주식, 3. 부동산, 4. 실물(예: 금, 은 등), 5. 채권으로 나뉘어져 있습니다. 1,2,3번은 그나마 친숙한 투자상품이지만 4,5번은 생소하게 다가오시는 독자여러분이 많을 것이라고 생각됩니다. 4번 – ‘실물’은 금, 귀금속, 원유, 철광석 등 여러가지의 투자 종류가 있고 각기 실물마다 경제 상황에 따라 유리한 시기가 달라지기 때문에 투자 전 시장 상황분석이 꼭 필요합니다. 5번 – ‘채권’은 회사나 은행, 국가기관이 자금을 조달하기 위해 발행하는 것으로 쉽게보시면 회사나 은행 및 국가기관에 정해진 기간동안 돈을 빌려주시는 것으로 생각 할 수 있습니다. 호주는 현재 연방은행(RBA)의 금리 체제가 사상 최저치를 기록하고 있기 때문에 현재 투자자 여러분들이 은행 예금으로 돌려받는 이자율이 상당히 낮습니다. 채권은 보통 일반 은행의 이율보다는 높게 책정되어 보급되어지기 때문에 투자자 여러분들이 은행 예금 대신 많이 찾으시는 투자 품목 중 하나입니다. 하지만 은행예금과는 달리 채권을 발행하는 회사의 재정성에 따라 자산 손실 위험도가 다르게 존재하기 때문에 꼭 전문가와 상담 후 투자하시기를 권유드립니다.

현명한 투자로 자산을 보호 및 관리하기 위해서는 위 다섯개의 투자종목에 골고루 자산을 분산시켜 투자를 하는 것이 가장 좋습니다. 그 이유는 위 다섯가지 투자형태는 제각각 다른 특징을 가지고 있기 때문에 언제 변동할지 모르는 경제 상황에 따라 각 투자 자산의 상승이 유리해지는 시기 또한 다르기 때문입니다. 한 종목이 무너지게 되더라도 다른 종목의 성공으로 자산이 지켜질 수 있도록 밸런스가 잘 맞추어진 포트폴리오 구축이 제일 중요하다고 말씀 드릴 수 있겠습니다.

분산투자를 할때에도 위험 자산과 안정추구 자산의 분산 비중은 각 개인의 재정적 목표에 따라 차이가 날 수 있기때문에 어떤것이 정답이라고 말할 수는 없습니다. 왜냐하면 향후 은퇴 시점 및 위험선호성향 등을 모두 고려해 분산 비중이 달라지기 때문입니다. 예제로 5년안에 은퇴를 하여 은퇴자금을 활용해야 하는 클라이언트의 경우는 공격형 자산의 비중 보다는 안정형 자산인 현금, 예금 및 우량 채권 같은 투자상품의 비중을 늘리는 것이 가장 합리적이라고 볼 수 있겠습니다.
이번 한주도 행복한 한주 되시길 바라며 다음주에 더 알찬 정보로 찾아뵙겠습니다.


위는 두 종류의 엘레베이터 그림입니다. 왼쪽은 지탱선이 달랑 하나, 오른쪽은 지탱선이 여러개로 나뉘어져 있습니다.
만일 탑승 중에 큰 지진이 일어나게 된다면…. 여러분은 어느쪽 엘레베이터에 있으시길 원하십니까?
이것이 바로 분산투자의 중요성을 보여주는 좋은 예제 입니다.

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